50 INSIKT Sommaren 2022 carnegie private banking hållbarhet / Impact investing 1. FRÅN ESG TILL IMPACT ESG kan öka värdeskapandet Ett grunddrag i nästan allt modernt investeringsarbete, särskilt i Sverige, är att förbättra både analys och kapitalförvaltning genom att införliva miljö- och samhällsaspekter samt bolagsstyrningsfaktorer (Environmental, Social and Governance, ESG). Genom att ta in ESG i den finansiella analysen går det att identifiera potentiella risker och möjligheter bortom den traditionella värderingen. Studier visar att bolag som införlivar ESG i sin verksamhet tenderar att skapa mer värde och ha bättre kontroll över sitt risktagande, varför fonder som investerar i sådana bolag presterar bättre än jämförbara konkurrenter. 77 procent av alla svenska fonder har klassats som hållbara ut-ifrån EU:s förordning från 2019 omhållbarhetsrelaterade upplysningar (disclosure-förordningen). Dessa så kallade artikel 8-fonder främjar alltså på olika sätt miljö- eller samhällsrelaterade faktorer och kallas ofta ljusgröna fonder. Av den totala fondförmögenheten i Sverige klassas hela 92 procent som ljusgrön (se graf nedan). Fonder somhar hållbara investeringar som uttryckliga mål kallas artikel 9- eller mörkgröna fonder och är mycket färre. I Sverige är deras marknadsandel 3 procent av förvaltat kapital. ESGhandlar i mångt ochmycket om att se till att verksamhet och investeringar inte får oönskade konsekvenser. För impact-investeringar är idén i stället att aktivt tillhandahålla kapital för att ta itu med världens mest angelägna utmaningar – till exempel energiomställning, klimatåtgärder, hållbart jordbruk, bevarande av biologisk mångfald och bastjänster som bostäder, hälsovård och utbildning. ESG. Investeringar som gagnar miljö och samhälle kan skapa marknadsmässig avkastning, skriver Carnegies Rebecka Elkert, Head of Sustainable Investments. tt investera så att kapitalet växer och samtidigt gör nytta för miljö och samhälle – skapar impact – är ett snabbt växande placeringsområde. Impact investing kan bli en megatrend som bidrar till att lösa vår tids stora utmaningar, såsom klimatförändringen, befolkningstillväxten och användningen av vatten ochmark, men också oväntade kriser som pandemin – för att bara nämna några områden. Världen skulle komma en bra bit närmare FN:s globala hållbarhetsmål, inklusive lägre växthusgasutsläpp, ombara 10 procent av världens totala finansiella tillgångar riktades mot impact-investeringar, jämfört med 2 procent i dag, enligt en rapport från Världsbankens systerorganisation IFC (International Finance Corporation). Två tredjedelar av alla impact- investerare bedriver dock inte filantropi utan söker marknadsmässig avkastning, visar en undersökning av det internationella nätverket GIIN (Global Impact Investing Network). Målet är då att dels generera positiva, mätbara sociala och miljömässiga effekter, dels skapa en lika konkurrenskraftig riskjusterad avkastning somvilken annan investering som helst. Detta kan göras genom många olika tillgångsklasser, inklusive räntebärande instrument, aktier, infrastruktur och private equity- förvaltat riskkapital. Impact- investeringar förekommer såväl på tillväxtmarknader som på mer utvecklade marknader. Institutioner och pensionsförvaltare med en lång placeringshorisont visar ett växande intresse för området, liksom allt fler privata investerare. Rebecka Elkert är Head of Sustainable Investments på Carnegie Private Banking. Källa: Efama Snitt, Europa 0 20 40 60 80 100 FONDER Ljusgrönt går hem i Sverige Andel artikel 8-fonder i Europa, procent OBLIGATIONER Stark grön trend Emitterade gröna obligationer, 1 000 mdr USD Nederländerna Belgien Norge Sverige Frankrike Luxemburg Portugal Finland Irland Spanien Österrike Tyskland Italien Prognos 0 1 2 3 4 5 2025 2023 2021 2019 2017 INGÅNG Svenska bolag lockar kapital Senaste kapitalanskaffning för svenska bolag Bolag Sektor Mkr Einride Ellastbilar 966 Polarium Batteriproduktion 955 H2 Green Steel Fossilfritt stål 921 Humble Group Livsmedel och hälsa 530 Xshore Elbåtar 500 Heart Aerospace Elflygplan 307 Källa: Bolagsinformation, Cleantech Scandinavia Einride. Impact investing kan bli en megatrend. IMPACT BA ¨TTRE Avkastning som gör världen medTILLVA¨XT A
RkJQdWJsaXNoZXIy NDg2ODU=