carnegie private banking Sommaren 2022 INSIKT 51 Impact investing / hållbarhet 2. MÄTA SKILLNADEN SDG-mål ett verktyg Impact-placeraren har en uttalad vilja att följa upp de sociala och miljömässiga resultaten och framstegen för sina underliggande investeringar. På så sätt bidrar området till metodutveckling för mätning och transparens, och utvecklar därmed ny kunskap. Exakt hur investerare mäter sin impact varierar beroende på mål, förmåga och strategi. En tidig impact-investerare var amerikanska Rockefeller Foundation, som anser att offentliga program och internationella hjälporganisationer inte räcker för att finansiera och skala upp lösningar av de allvarligaste problemen i världen. Sedan 2008 har stiftelsen verkat för att bygga upp en internationell industri för impact- investeringar, bland annat som medgrundare av GIIN. Nätverket erbjuder en katalog av standardiserade nyckeltal för bolag som vill återrapportera sin impact till investerarna. Ett av de mest använda och mer pedagogiska uppföljningsramverken är de 17 globala hållbarhetsmål som antogs av FN 2015. Dessa så kallade SDG:er (Sustainable Development Goals) ska bidra till en socialt, ekonomiskt och miljömässigt hållbar utveckling i världen. Tillsammans benämns de ”Agenda 2030” (se faktaruta nedan). Ledande impact-investeringar använder de underliggande 169 delmålen med tillhörande nyckeltal för att kvantifiera, följa upp och utvärdera arbetet mot målen. Bolag kan redovisa sådant som bättre energieffektivitet, minskad vattenanvändning eller andelen kvinnor i ledande befattningar. 3. FRÅN NISCH TILL MAINSTREAM Blackrock ansluter sig Impact utvecklas från nisch till ett smart och självklart investeringsbeslut, som förenar hög riskjusterad avkastning med att SDG FN:s hållbarhetsmål används vid uppföljning n Förenta nationernas 17 hållbarhetsmål SDG, Sustainable Development Goals (som ofta går under samlingsnamnet ”Agenda 2030”) antogs 2015. Det övergripande målet är en hållbar utveckling, som med Brundtlandkommissionens ord från 1987 ska ”tillgodose dagens behov utan att äventyra kommande generationers möjligheter att tillgodose sina behov”. Förhoppningen är att samhällets olika aktörer – individer, offentliga institutioner, universitet samt forskning och näringsliv – ska bidra till målen. Det formella ansvaret vilar på medlemsländernas regeringar. De globala målen är inte juridiskt bindande men används ofta vid hållbarhetsrapportering. Impact bidrar till metodutveckling för mätning och transparens. Att värna ekosystem och biologisk mångfald är FN:s SDG-mål nr 15. driva förändring i riktning mot en önskad framtidsbild. Kunder, ägare, investerare och tillsynsmyndigheter vidgar synfältet bortom företagens ekonomiska resultat. Det väcker uppmärksamhet när Blackrocks Larry Fink, vd för en av världens största kapitalförvaltare, uppmanar bolag att vara medvetna om sin klimat- och miljöpåverkan, eller när hundratals framstående investerare går samman och kräver att de företag som släpper ut mest koldioxid i världen ska minska sina utsläpp (Climate Action 100+). Impact prioriteras alltmer i länder som USA, Nederländerna och Japan samt i Norden, där den privata sektorn ses som en katalysator till förändring, inte som ett problem. Efterfrågan växer enormt: Enligt IFC investerades 2 281miljarder USD i impact 2020, varav 636 miljarder USD hade ett tydligt uppföljningsramverk. 4. FINANSIELLA INSTRUMENT Gröna obligationer lockar många I Sverige investerades 45 miljarder kronor i impact-sektorn 2021. För investerare finns flera tillgångsklasser att tillgå, på såväl tillväxtmarknader som på mer utvecklademarknader. Exempel är räntebärande instrument, aktier, infrastruktur samt private equity- förvaltat riskkapital (se faktaruta på nästa sida). u Gröna obligationer: Emittenten vill finansiera projekt som begränsar och motverkar effekter av klimatförändringarna, eller gagnar miljön på något annat sätt. Världsbanken emitterade den första gröna obligationen redan 2008, där pengarna riktades till olika klimatinriktade projekt. Ñ
RkJQdWJsaXNoZXIy NDg2ODU=