carnegie private banking Sommaren 2022 INSIKT 53 Impact investing / hållbarhet JOAKIM LAGERCRANTZ/OX2 STARK TREND FO¨ R IMPACT I SVERIGE Investeringar. Bolag som gör skillnad lockar kapital. Rebecka Elkert, Carnegie Private Bankings Head of Sustainable Investments, berättar varför det händer nu. Sverige ligger långt framme inom hållbara investeringar och har de senaste åren skapat flera enhörningar inom climate tech. Northvolt, OX2 och Polarium är alla exempel på gröna bolag som värderas till mer än 1 miljard USD. uInvesteringar inom impact i Sverige var större än någonsin förra året. Varför? – Allt fler ser angelägna frågor i omgivningen som behöver adresseras, somklimatfrågan, hälsa och energiomställningen. Samtidigt finns det en generell riskvilja och en framväxt av entreprenörskultur i Sverige. Det har vuxit fram en insikt om att det går att kombinera finansiell avkastning med att göra skillnad i andra avseenden. uVarför ligger Sverige så långt framme inom impact? – Vi har en gynnsam mix av entreprenörer, riskvilligt kapital och en stark vilja att bidra till en grön omställning. Det stöds av ett drag av djärvhet och en vilja att bryta nymark. Den privata sektorn har tagit en ledarroll och förhoppningsvis ser vi på sikt nya svenska storföretag växa fram inom det här området. uVad är de starkaste trenderna inom impact? – Grönare transporter, där elektrifiering och energilagring är givna trender. Det finns också ett intresse för grönare drivmedel i sjöfarten, som bär upp mycket av världshandeln. Även förebyggande hälsovård står i fokus, liksom hållbara livsmedel och energieffektiviseringar i allt från industriprocesser till fastigheter och jordbruk. uBolag har börjat finansiera sig med till exempel obligationer kopplade till hållbarhetsmål för verksamheten. Hur ser du på det? – Det är en modell som kan passa många bolag: att arbeta mot hållbarhetsmål för hela verksamheten, snarare än genom att finansiera avgränsade projekt (till exempel med gröna obligationer). – Utgivare av sådana sustainability bonds straffas finansiellt om inte hållbarhetsmålen uppnås. Det ökar pressen på alla parter, och sannolikt skärps ”straffskalorna” framöver. Samtidigt måste man som investerare kritiskt granska vilka de uppsatta målen är och hur utfallet mäts. Resultaten måste ju utvecklas i en positiv riktning i absoluta tal, och inte bara vara ett fiffigt siffertrolleri. uFöretagsledningars ersättningar kopplas allt oftare till uppfyllelse av hållbarhetsmål. Vad ser du för utveckling här? – Helt rätt väg att gå, detta behöver utvecklas vidare. Det skapar trovärdighet och långsiktighet för hållbarhetsstrategin och gör frågan till en naturlig angelägenhet för ledningen – inte en sidofråga. Viktigt att målen är relevanta, nära kärnverksamheten, utmanande och representerar en faktisk förbättring när de nås. JONAS ELOFSSON jonas.elofsson@carnegie.se OX2 är en grön enhörning, som utvecklat vindkraftprojekt med mer än 3,2 GW effekt. ISTOCKPHOTO NORRSKEN SOM GER IMPACT n För professionella investerare erbjuder Carnegie efter sommaren en investeringsmöjlighet i Norrsken Venture Capital Fund II. Fonden avser att skapa attraktiv finansiell avkastning med impact för samhälle och miljö. Norrsken är en av Europas ledande förvaltare inom området. Ett starkt varumärke och nätverk ger stor access till investeringsmöjligheter. Entreprenörsbakgrunden i förvaltarteamet, tillsammans med impact private equity-kunskapen, är något som andra entreprenörer under tillväxt vill ha med i investerarbasen. En ny fond. n EU-kommissionen har antagit ett omfattande åtgärdspaket som ska öka investeringarna i hållbara verksamheter. Åtgärderna ska hjälpa investerare att rikta in sina investeringar mot mer hållbar teknik och hållbara företag och därmed bidra till att göra Europa klimatneutralt till 2050. Som finansiell aktör blir Carnegie skyldigt att ställa frågor om sina kunders hållbarhetspreferenser och beakta dessa i rådgivning och portföljförvaltning. De nya regelverken är inte helt klara och börjar gälla vid olika tidpunkter, med start i augusti. Ännu saknas vägledning om hur reglerna ska hanteras i praktiken. Sammantaget blir detta en utmaning för hela finansbranschen. Då regelverken ännu är under utveckling saknas även data för att banken fullt ut ska kunna tillhandahålla produkter som överensstämmer med angivna hållbarhetspreferenser. Detta gäller särskilt placeringsalternativ på den högsta hållbarhetsnivån, där utbudet av investeringar i dag är begränsat. Fram till att fler och mer utvecklade lösningar finns att tillgå kan Carnegie därför komma att presentera investeringsförslag som enbart delvis uppfyller hållbarhetspreferenserna. REGELVERK Många utmaningar när EU gör det lättare att investera hållbart Mer ESG. ISTOCKPHOTO
RkJQdWJsaXNoZXIy NDg2ODU=