46 Allokering och portföljstrategi Sommaren 2022 ALL KUNSKAP. UNDER ETT TAK. Tema: Investera med impact förbättrad energieffektivitet, minskad vattenanvändning eller andel kvinnor i ledande befattningar. Ofta görs vissa anpassningar: När ett detaljerat hållbarhetsmål exempelvis är ”andelen förnybar energi i den totala slutliga energianvändningen”, kan en tillverkare av solceller välja att redovisa installerad ny solcellskapacitet under året i megawatt. DÄRFÖR ÄR TIDEN RÄTT FÖR IMPACT Impact-investeringar utvecklas från nisch till ett smart och självklart investeringsbeslut, som förenar hög riskjusterad avkastning med att driva förändring i riktning mot en önskad framtidsbild (se graf ovan). Kunder, ägare, investerare och tillsynsmyndigheter vidgar synfältet bortom företagens ekonomiska resultat. Det väcker uppmärksamhet när Blackrocks Larry Fink, vd för en av världens största kapitalförvaltare, uppmanar bolag att vara medvetna om sin klimat- och miljöpåverkan, eller när hundratals framstående investerare går samman och kräver att de företag som släpper ut mest koldioxid i världen ska minska sina utsläpp (Climate Action 100+). Impact prioriteras alltmer i länder som USA, Nederländerna och Japan samt i Norden, där den privata sektorn ses som en katalysator till förändring, inte som ett problem. Efterfrågan växer enormt: Enligt IFC investerades 2 281 miljarder USD i impact 2020, varav 636 miljarder USD hade ett tydligt uppföljningsramverk. MARKNADSMÄSSIG AVKASTNING ÖNSKAS Avkastning som impact-investerare förväntar sig Källa: GIIN 67% 18% 15% Lägre än marknadsmässig avkastning, men kapitalbevarande Marknadsmässig avkastning Nära eller något under marknadsmässig avkastning Norska Odfjell emitterade Nordens första hållbarhetslänkade obligation 2021. Fraktrederiet strävar efter att halvera sina koldioxidutsläpp fram till 2030 jämför t med 2008, och utfallet för investerarna är kopplat till hur det går. Den starkt över tecknade emissionen omfattade 850 miljoner NOK. Foto: Odfjell
RkJQdWJsaXNoZXIy NDg2ODU=