8 Allokering och portföljstrategi Sommaren 2022 ALL KUNSKAP. UNDER ETT TAK. Affärsförslag NYA TEMAINVESTERINGAR Strukturell tillväxt med halvledare Den tekniska utvecklingen går snabbt. En framtid med AI och ”sakernas internet” kräver allt fler halvledare. Värdekedjan är komplex och industrin har höga inträdesbarriärer. EFT:er ger exponering mot hela sektorn. Investera med impact Den hållbara omställningen accelererar. Allt fler investerare kräver inte bara ekonomisk avkastning, utan vill även göra nytta för miljö och samhälle. Placeringsmöjligheter finns bland annat på kreditmarknaden och i private equity. ÖVRIGA AFFÄRSFÖRSLAG Position Drivkrafter Risk Utländska aktier Råvaruproducenter, gruvbolag, koppar Låg värdering. Gynnas av strukturella teman som digitalisering, energiomställning och elbilar. Stimulanser i Kina uteblir. Storbritannien Attraktivt värderad börs med cykliska inslag från energi, banker och råvarubolag. Räntefall och svagare pund. Frontier markets Hög vinsttillväxt och värdering som lockar. Ganska opåverkade av marknadsturbulens. Stigande matpriser. Svenska aktier Kvalitetsbolag som fallit mycket Stabila bolag klarar turbulens bättre och motiverar en premiumvärdering. Brett börsfall. Banker Attraktiva värderingsmultiplar. Stigande ränteläge lyfter räntenettot. Recession och kreditförluster. Räntebärande investeringar Nordiska företagsobligationer Låg räntekänslighet och rimlig värdering. Fastighetssektorn dominerar. Cocos Banker i Europa är välkapitaliserade och kreditspreadarna är högre än för vanliga företagsobligationer. Recessionsoro. Alternativa investeringar Distressed debt Fler finansiellt ansträngda bolag samt möjligheter att blanka bolag som inte lyckas föra vidare högre insatskostnader. Rättsprocesser och likviditet. Guld Antifragila egenskaper. Bra portföljskydd i perioder av oro och inflation. Stigande realräntor. Din rådgivare ger dig gärna information om specifika placeringsalternativ kring dessa affärsförslag och teman.
RkJQdWJsaXNoZXIy NDg2ODU=