Region Skåne årsredovisning 2019

66 REGION SKÅNES ÅRSREDOVISNING 2019 REGION SKÅNES SAMLADE EKONOMI FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE De räntebärande finansiella tillgångarna och skulderna hanteras i enlighet med Region Skånes riktlinjer för medelsförvaltning vilken innehåller följande riskbegränsningar. Ränterisk Den genomsnittliga återstående räntelöp­ tiden tillåts inte överskrida 2 år avseende penningmarknadsplaceringar. All likviditet finns på bankkonto och är omedelbart tillgänglig. För låneskulden gäller ett rikt- värde om 2 år i genomsnittlig räntelöptid med en tillåten avvikelse inom intervallet 1 till 3 år samt att högst 50 procent av låneskulden får exponeras mot ränteföränd­ ringar det kommande året. Finansiell leasing jämställs med övrig upplåning och omfattas av samma limiter som låneskulden. De faktiska värdena vid årsskiftet framgår av tabell nedan. Ränteswapkontrakt har tecknats om 1 950 miljoner kronor i avsikt att uppnå rätt ränteförfalloprofil och genomsnittlig åter- stående löptid. Ränteswapkontrakten för- länger den genomsnittliga räntelöptiden i låneskulden med 0,6 år till 1,9 år. Räntebindningstiden avgör hur snabbt en ränteförändring påverkar finansnettot. Med ovanstående räntebindning påverkar en förändring av räntan med en procentenhet på balansdagen finansnettot med nedan­ stående belopp: Kommande året mnkr Certifikat –4,3 Låneskuld –23,1 Leasingskuld –5,5 Ränteswapkontrakt +11,4 Total låneportfölj –21,5 Placeringar, konton +9,8 Nettoskuld –11,7 Valutarisk Enligt riktlinjerna ska alla lån i utländsk valuta samt alla avtal i utländsk valuta där motvärdet överstiger 5 miljoner kronor valutasäkras. Alla lån i låneportföljen är upptagna i svenska kronor. Det sista av de 30 Pågatåg som beställdes 2014-2015 levererades i februari 2019, och därefter finns inga avtal om valutasäkringar kvar. Finansieringsrisk Rörelsekapitalet, som beräknas som samtliga omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder har under 2019 försämrats med 318 miljoner kronor och uppgår vid årsskiftet till minus 6 030 miljoner kronor. Vid årsskiftet uppgick andelen för­ fallande låneskulder inom en och samma tolvmånaderperiod i förhållande till total låneskuld till 26 procent vilket ligger inom limiten 30 procent i riktlinjerna. Under nästa år förfaller obligationslån om 500 miljoner kronor till betalning, 800 miljoner kronor i certifikatupplåning samt leasingavtal med 38 miljoner kronor. Förfalloprofilen för låne- skuld och placeringar framgår av diagram nedan. Vid årsskiftet uppgick kapitalbind­ ningen för låneskulden i genomsnitt till 2,9 år. Tillgängliga likvida medel, som ska uppgå till minst 3 000 miljoner kronor, uppgick till 4 171 miljoner kronor. Förutom redovisad likviditet inkluderas i tillgänglig likviditet även outnyttjad checkräkningskredit om 1 000 miljoner kronor samt outnyttjad del av tecknat låneavtal med Europeiska Investe­ ringsbanken om 2 100 miljoner kronor med ny- och ombyggnationen på Helsingborgs sjukhusområde som underlag. Region Skåne kan klara sina betalningsåtaganden, trots ett stort negativt rörelsekapital, på grund av ett jämnt inflöde av säkra intäkter och outnyttjade bekräftade krediter om 3 100 miljoner kronor. För närvarande bedöms också marknadsförutsättningarna för kapitalanskaffning genom Region Skånes korta och långa marknadsprogram och med ett ratingbetyg på AA+ som goda. Likviditets- och kreditrisk Likviditeten kan placeras i penningmarkna­ den utifrån krav på kreditvärdighet, samt även i vissa fall med löptids- och belopps­ begränsningar. Likviditeten placeras i papper utgivna av svenska staten, svenska kommuner och dess helägda bolag, säker- ställda obligationer, svenska bank- och bolåneinstitut samt i företag. För placeringar i företag, för vilka löptiden uppgår till högst tre månader, ställs krav på högsta kortfristig kreditvärdighet. Beloppsbegränsningar per kategori av emittenter innebär att väsentliga koncentrationer av kreditrisk undviks. Placeringar i räntemarknaden genomförs i värdepapper med god likviditet där löp- tiderna inte är längre än prognostiserat framtida utflöde av likviditet. På balansdagen hade samtliga motparter i ingångna derivatavtal en kreditvärdighet om A eller högre (Standard & Poor’s). 2019 2018 2017 2016 2015 Räntebindningstid låneskuld, år 1,4 1,8 1,4 0,6 0,2 Räntebindningstid swapkontrakt, år 0,6 0,8 1,3 2,1 4,0 Räntebindningstid lån inkl ränteswapkontrakt, år 1,9 2,6 2,8 2,7 2,6 Räntebindningstid placeringar, år 0 0 0 0 0 Räntebindningstid nettoskuld, år 2,2 3,8 4,1 4,5 4,3 Exponering mot ränteförändring inom 1 år % 42,4 24,5 22,5 41,2 38,7 Räntebindningstid 2000 1800 1600 1 400 1 200 1000 800 600 400 200 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Finansiell leasing Certifikatprogram MTN-program Bilaterala lån Förfallostruktur (miljoner kronor) Riskhantering