Not Hantering av finansiella risker och säkringsredovisning
Kapitalförvaltning
AAK definierar sitt förvaltade kapital som koncernens eget
kapital och nettoskuld. Koncernens mål med kapitalförvaltningen
är att skydda koncernens förmåga att fortsätta bedriva
verksamhet, att ge en adekvat avkastning för aktieägare och
fördelar för andra intressenter samt att upprätthålla en optimal
kapitalstruktur i syfte att sänka kapitalkostnaden. För att
upprätthålla eller justera kapitalstrukturen kan koncernen t.ex.
ta nya lån, betala av befintliga lån, förändra den utdelning
som betalas till aktieägare, utfärda nya aktier eller sälja av
tillgångar.
AAK:s policy för kapitalstruktur är att optimera skuldfinansieringen,
dock inte över en nivå där vår ställning som bolag
med god kreditriskvärdering hotas. Inom ramen för kapitalförvaltningen
kontrollerar koncernen olika mätvärden, inklusive
följande nyckeltalsmål som ingår som finansiell covenant
enligt de större kreditfaciliteternas villkor.
Denna målnivå anses relativt konservativ och bidrar till
att säkerställa att AAK kommer att kunna behålla sitt höga
kreditbetyg.
Mål 2019 2018
Nettoskuld/EBITDA < 3,0 1,10 1,06
Koncernens policy är att de totala upplåningsbeloppen netto
per dotterföretag fördelas utifrån varje dotterföretags andel
av koncernens kassaflöde efter investeringsverksamheten.
På så sätt minimeras valutarisken för koncernens förmåga
att betala ränta och amorteringar för sina lån, vilket i sin tur
stärker koncernens skuldkapacitet.
Upplåningsbelopp som redovisas i balansräkningen
per valuta på balansdagen
Mkr 2019 2018
SEK 2.795 1.182
DKK 535 780
USD - 399
CNY 216 176
TRY 35 270
BRL - 121
INR 274 241
Övriga 2 41
Summa 3.857 3.212
Likviditetsrisk
Likviditetsrisken är risken för att koncernen inte ska klara av
att uppfylla sina finansiella åtaganden på utsatt tid.
I tabellen på nästa sida redovisas alla koncernens finansiella
åtaganden med utgångspunkt från de tidigaste förfallodatumen
på balansdagen. Alla skulder till banker och
kreditinstitut baseras på rörlig ränta, vilket innebär att det
redovisade värdet vid årsslutet återspeglar nuvärdet av
dessa skulder. Alla skulder i utländsk valuta har omräknats
till svenska kronor till balanskursen.
3
78