62
Derivat som klassificeras som finansiella instrument
Koncernen hade två slags finansiella instrument (värdesäkringsinstrument): råvaru-, valutakontrakt som samtliga värderades till
verkligt värde. Det verkliga värdet av finansiella derivatinstrument beräknas med hjälp av värderingsmetoder och observerbara
marknadsdata (metod: nivå 2). De tillämpade värderingsmetoderna beskrivs i redovisningspolicyn.
Koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde
Den 31 december 2017
Tillgångar/skulder
värderade till
verkligt värde via
resultaträkningen
Derivat som
innehas för
säkringsändamål
Derivat värderade
till verkligt värde via
eget kapital
Mkr
Redovisat
värde
Värderingsnivå
Redovisat
värde
Värderingsnivå
Redovisat
värde
Värderingsnivå
Summa
Försäljnings- och inköpskontrakt 2
Valutakontrakt 122 2 122
Verkligt värde förändring i lager 2
Summa tillgångar - 556 - 556
Försäljnings- och inköpskontrakt 2
Valutakontrakt 147 2 147
Verkligt värde förändring i lager 41 2 41
Summa skulder - 426 - 426
Den 31 december 2016
Tillgångar/skulder
värderade till
verkligt värde via
resultaträkningen
Derivat som
innehas för
säkringsändamål
Derivat värderade
till verkligt värde via
eget kapital
Mkr
Redovisat
värde
Värderingsnivå
Redovisat
värde
Värderingsnivå
Redovisat
värde
Värderingsnivå
Summa
Försäljnings- och inköpskontrakt 246 2 246
Valutakontrakt 2
Verkligt värde förändring i lager 246 2 246
Summa tillgångar - 715 - 715
Försäljnings- och inköpskontrakt 2
Valutakontrakt 198 2 198
Verkligt värde förändring i lager 1 2 1
Summa skulder - 724 - 724
Utländska valutakontrakt samt komponenter i utländsk valuta i försäljnings- och inköpskontrakt värderas till den faktiska marknadens
forwardkurser för utländsk valuta. Priskomponenter för råvaror i försäljnings- och inköpskontrakt värderas till den faktiska
marknadens forwardpriser för identiska eller liknande råvaror. Lager värderas till den faktiska marknadens spotpriser för identiska
eller liknande råvaror. Ränteswapkontrakt värderas till faktiska marknadsräntor.
Säkringsredovisning
Lagersäkring till verkliga värdet
6RPVlNULQJVLQVWUXPHQWDQYlQGVGHOVWHUPLQVNRQWUDNWGHOVLQN|SVRFKI|UVlOMQLQJVNRQWUDNWVRPLQWHDQVHVYDUDWLOOJnQJDU
för eget bruk och därmed inte kan undantas från derivatredovisningen. Eftersom kvaliteten på de råvaror som används vid
säkringen kan skilja sig från kvaliteten på de säkrade råvarorna är det sannolikt att en viss ineffektivitet uppstår. AAK minimerar
denna ineffektivitet genom att minska grundrisken mellan säkrade råvarurisker och de underliggande råvarorna som används
som säkringskontrakt. Eftersom dessa grundrisker ändå finns använder AAK den så kallade dollar offsetmetoden för att testa
hur effektivt det är att säkra råvarornas verkliga värde. Testet av säkringseffektiviteten 2017 visade att säkringen av det verkliga
värdet på råvarorna uppfyller villkoren för säkringsredovisning. För helåret 2017 var säkringseffektiviteten 86% (100%).
Säkring av det verkliga värdet på valutarisker på försäljningskontrakt som anses vara tillgångar för eget bruk
De säkringsinstrument som används är terminskontrakt och inköpskontrakt. Eftersom valutarisken hos säkringsinstrumenten är
identisk med valutarisken hos de säkrade kontrakten finns det inte någon egentlig grundrisk. Därför använder AAK en metod som
går ut på att matcha kritiska villkor enbart för att testa säkringseffektiviteten hos valutarisker för försäljningskontrakt som anses
vara tillgångar för eget bruk och därmed får undantas från derivatredovisningen. Testet av säkringseffektiviteten 2017 visade att
det fanns en perfekt överensstämmelse med de kritiska villkoren.